收入破千亿之后 伊利还有哪些点应该关注

4月27日，伊利发布了2021年财报，总收入突破千亿大关，这也是国内第一个突破千亿的乳企。应该说2020年伊利968亿的收入，今年突破千亿已经没有太多悬念，全年1106亿的总收入也证明了这一点。

如果非要说有一些节点意义的，就是伊利曾经提出的“五强千亿”的短期目标，似乎实现得比预期更早一些。

这里并不想再去分析伊利的财报，作为行业龙头，伊利在业务上已经有深厚的储备、成长韧性和强大的内驱力，千亿目标实现后，根据伊利的新计划，希望在“2025年进入全球乳业前三、2030年实现全球乳业第一”，这一中长期目标要如何实现？

1奶粉的增量有多少

过去很长一段时间，乳业双雄的崛起来自于品牌+渠道的推动，从目前来看，伊利的市场渗透率已经达到了惊人的91%，在市场渗透上要想再有大量的增量已经非常难，因此目前增长要来自于产品（包括价格拉动）、新业务和市场集中度的提升。

在产品上，伊利的基本盘一直稳固，重点产品始终保持着双位数的增长，而近年来创新产品在总业务的收入比例一直稳定在13%到15%之间，也体现了伊利的创新和增长的活力。

但要实现全球乳业第一，业务上恐怕不能有短板，一直以来伊利的婴幼儿配方奶粉业务属于“强而不大”，虽然有较强的科技储备，但在市占率上相比于其他核心业务单元还是有所不及。

2022年3月，伊利完成了对澳优乳业的要约收购，正式控股澳优。

这样做一方面拿到了澳优在国内的市场和渠道通路，另一方面也拿到了澳优近年来在国外苦心经营的供应链全体系，要知道企业竞争和打仗没有什么区别，兵马未动粮草先行。

不过目前国内婴配粉市场的竞争已经白热化，国内外主要奶粉品牌的增速都在放缓，伊利要如何完成对奶粉业务的整合，其能不能成为伊利新的业务增长一极，能带来多大的增长空间，都是一个值得关注的看点。

2国内并购的目标

目前乳业市场在国内已经是饱和式竞争，双雄带多强的格局已经固化，虽然疫情推动了乳制品行业的第二春，行业依然能够带来稳定的增长红利，但很现实的是，如果想实现高于行业增速的增长，就需要挤占其他乳企的市场空间。

纵观市场，目前大型区域乳企大多都有自己所长，在乳业双雄新一轮鲜奶业务扩张上就可以看到，虽然两者有一定的优势，但在入侵区域乳企的基地市场时，依然遭到了强力抵抗，这样的情况下，强攻的代价极大，而且效果并不稳固，因为区域乳企还有自身多年的地缘品牌优势。

而且双雄之间的竞争也没有东风压倒西风之说，也没有短期分出胜负的可能性。

因此合理的并购也成为未来两者进一步降低市场扩张难度和增大体量的好方法。

一直以来，伊利在并购上动作并不算多，此前大多是配合在产业链上游进行以掌控资源为目的的并购，在下游乳企的并购上动作较少。

目前伊利虽然没有把鲜奶业务作为重头戏，但相信随着竞品鲜奶业务的快速推进，伊利势必不会将这一市场拱手相让，那么意味着乳业双雄和区域乳企的业务重合度会越来越高，那么会不会有进一步并购的可能，值得观察。

从产业链布局上看，目前伊利东部沿海一路，是沿着天津、山东一线向南不断扩张，特别是近两年伊利在山东谋划搭建一个庞大的牧场体系，潘刚没少出现在山东各地政府的网站上。

2021年年初，伊利集团对外公布了一项五年计划——要在山东投资约120亿元，建设30座存栏6000至1.2万头的标准化示范牧场及同等规模的现代化牧场。

随着上游布局一旦成熟，山东和江苏的区域乳企会不会成为伊利的下一个新目标？

3国际化的增量空间

纵观伊利目标要超越的几个对象，无论是雀巢、达能都有一个共同的特点，就是国际化的企业，欧洲市场小，竞争激烈，因此这些乳企的市场都是遍布全球市场。

一直以来，国内乳企的成长是背靠中国庞大的市场，有14亿人口，但是目前国内市场终究是快碰到天花板了，因此如何争夺一些发展中多人口国家的新兴市场，对于伊利实现乳业全球第一的目标意义重大。

可以看到，伊利已经在从海外集资源和集智慧，转向产品和品牌输出。

2021年，伊利克服国外疫情影响，努力开拓全球市场，加快海外生产基地建设步伐，推动国际化进程，主要产品已覆盖到五大洲、60多个国家和地区，海外业务收入比上年同期增长8%。

其中，伊利在印尼投资建设的冷冻饮品生产基地一期项目完工投产，一期项目投资8.67亿元人民币，是伊利为东南亚消费者提供高品质产品与本土化服务的核心基地。

而此前伊利收购的新西兰Westland Dairy Company Limited工厂，伊利也进行了新一轮升级，大幅提高优质草饲黄油品牌Westgold(牧恩)的产量，扩大其在国际黄油市场的份额。

近年来，伊利在国际化上已经在深度布局，但要增加国际市场的份额，短期内在海外市场建立文化和品牌认知难度很大，未来国际化上伊利是否会有更多的并购和合作，来进一步推动国际市场的增长，也是值得期待的一个点。

4多元化的潜力有多大

消费品牌在建立之后，往往会进行大量的横向扩张，因为消费品行业有诸多共同性，就好像“高速公路上多跑几辆车”。

在收入突破千亿的同时，伊利的品牌知名度也进一步提升。加上与奥运、世博、CBA、亚洲杯这类大IP平台的一次次成功合作，也进一步推动公司品牌、经营的双维提升。

根据BrandZ发布的“2021年最具价值中国品牌100强”榜单，伊利连续9年蝉联食品和乳制品行业第一；在Brand Finance发布的“全球最具价值乳品品牌10强”中伊利蝉联第一，并连续4年在“全球乳品品牌潜力榜”中夺冠；在凯度消费者指数《2021年亚洲市场品牌足迹》报告中，“伊利”品牌以超13亿级的消费者触及数，连续6年成为消费者选择最多的品牌。

品牌和渠道、消费者认知的储备，让伊利具备了进一步多元化的前提条件。

目前伊利也正在高端矿泉水、植物蛋白品类、功能配方乳品、牛肉等新业务上发力，并发展大健康食品领域业务。

近年来，伊利在多元化业务上做了不少尝试，但从财报上看，大多数多元化业务还未能体现贡献，但相信多元化一定会成为伊利的一个重点方向，多元化业务并不算是乳业收入，但对于伊利进一步做大体量，提升经营效率会有很大的帮助。

伊利的多元化能够带来多大的成长，伊利会不会成长为数千亿体量的中国食品巨无霸，都值得期待。

文章来源：快消乱弹